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01/10/21 | 4 h 59 min par ADNAN AAMIR, Contributing writer

CHINE / aide au développement : la Chine dissimule des prêts usuraires

La Chine sous-déclare systématiquement sa dette au système de déclaration des débiteurs de la Banque mondiale en prêtant de l’argent par le biais de véhicules à usage spécial, révèle une étude. (Photos sources par AP et Reuters)

Les prêts de Pékin au Pakistan coûtent 3,76% d’intérêt, tandis que les pairs occidentaux offrent 1,1%.

385 milliards de dollars de prêts de la « Ceinture et de la Route » de la Chine ne sont pas divulgués: rapport AidData

La Chine sous-déclare systématiquement sa dette au système de déclaration des débiteurs de la Banque mondiale en prêtant de l’argent par le biais de véhicules à usage spécial, révèle une étude. (Photos sources par AP et Reuters)
ADNAN AAMIR, écrivain collaborateur
29 septembre 2021 14:16 JSTMis à jour le 29 septembre 2021 20:22 JST
KARACHI — Une dette énorme de 385 milliards de dollars de la Chine envers d’autres pays a été cachée à la Banque mondiale et au FMI grâce à la manière dont les prêts sont structurés, a déclaré mercredi AidData, basé aux États-Unis, dans sa dernière version du Global Chinese Official Finance Dataset. Le rapport allègue également qu’une grande partie du financement du développement chinois au Pakistan se compose de prêts coûteux.

Le rapport AidData affirme que Pékin a rendu son financement du développement à l’étranger non transparent. Il indique que la Chine sous-déclare systématiquement sa dette au système de déclaration des débiteurs de la Banque mondiale en prêtant de l’argent à des entreprises privées dans des pays à revenu intermédiaire inférieur en utilisant des véhicules à usage spécial (SPV), plutôt qu’à des institutions étatiques.

Il est donc difficile pour les débiteurs et les prêteurs multilatéraux d’évaluer les coûts et les avantages de la participation à l’initiative « la Ceinture et la Route ». Cela augmente également la possibilité que les débiteurs tombent dans le piège de la dette avec un seul moyen de s’en sortir : en vendant des actifs géopolitiquement importants à la Chine.

Le rapport indique en outre qu’en raison des dépenses d’endettement de la Chine sous la bannière de l’initiative « la Ceinture et la Route », 42 pays ont désormais des niveaux d’exposition à la dette publique envers la Chine dépassant 10 % du PIB. Par exemple, le projet de chemin de fer Chine-Laos financé par la China Exim Bank, évalué à 5,9 milliards de dollars, soit environ un tiers du PIB du Laos, est financé exclusivement par de la dette cachée.

Bradley C. Parks, directeur exécutif d’AidData au College of William and Mary, a déclaré que la Banque mondiale et le FMI étaient déjà conscients de ce problème. Il a déclaré à Nikkei Asia que ce nouveau rapport a quantifié l’ampleur du problème.

« Nous estimons qu’un gouvernement moyen sous-déclare ses obligations de remboursement réelles et potentielles envers la Chine d’un montant équivalent à 5,8% de son PIB, sur la base d’estimations individuelles de sous-déclaration pour 165 pays », a déclaré Parks, qui est également l’un des co – les auteurs du rapport.

Le rapport fait également des révélations intéressantes sur le financement du développement chinois au Pakistan dans le contexte du corridor économique Chine-Pakistan (CPEC), la composante pakistanaise de 50 milliards de dollars de Belt and Road.

Selon le rapport, entre 2000 et 2017, la Chine a pris des engagements totaux de 34,3 milliards de dollars pour le financement du développement au Pakistan, dont au moins 27,8 milliards de dollars ont été des prêts officiels de type commercial avec des concessions limitées.

Ce rapport indique également que les prêts chinois au Pakistan sont chers par rapport aux prêts accordés par le Comité d’aide au développement de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE-CAD) et les créanciers multilatéraux du Pakistan. Le prêt chinois moyen au Pakistan, dit-il, a un taux d’intérêt de 3,76 %, une période d’échéance de 13,2 ans et une période de grâce de 4,3 ans.

« A titre de comparaison, un prêt typique d’un prêteur OCDE-CAD comme l’Allemagne, la France ou le Japon porte un taux d’intérêt de 1,1% et une période de remboursement de 28 ans, beaucoup plus généreux que ce que la Chine a offert à Islamabad », Ammar Malik, a déclaré à Nikkei un chercheur principal d’AidData qui dirige le programme de suivi des flux financiers sous-déclarés.

Malgré le coût élevé, les pays à revenu intermédiaire de la tranche inférieure comme le Pakistan acceptent les prêts offerts par la Chine aux entités privées de leur pays. Les experts estiment que ces pays acceptent les prêts parce qu’ils n’apparaissent pas dans leurs bilans.

The Yuxi-Mohan railway between China and Laos under construction in May 2019 in China’s Yunnan Province. © Getty Images

Le chemin de fer Yuxi-Mohan entre la Chine et le Laos en construction en mai 2019 dans la province chinoise du Yunnan. © Getty Images
« Emprunter via des véhicules à usage spécial et des coentreprises – dans le cadre d’arrangements hors bilan – permet à un gouvernement à revenu faible ou intermédiaire de faciliter la mise en œuvre de grands projets d’infrastructure publique sans devenir rouge en termes de limites d’endettement, « , a déclaré Parcs.

Alors que le rapport AidData est basé sur des données disponibles jusqu’en 2017, les experts estiment qu’il n’y a pas eu de changements majeurs dans la tarification des prêts des institutions publiques en Chine. « Les banques d’État de Pékin ont toujours donné la priorité aux projets rentables et générateurs de revenus. Les banques d’État chinoises sont des substituts maximisant les rendements de l’État », a déclaré Parks.

Malgré la publication de ce rapport, il est peu probable que le modèle chinois de financement du développement au Pakistan change.

« Lors de la 10e réunion du JCC (Comité conjoint de coopération) de la CPEC (la semaine dernière), le Pakistan a décidé de ne pas renégocier les termes de projets énergétiques de 15 milliards de dollars, qui étaient initialement jugés coûteux, car le Pakistan a besoin du financement de la Chine », a déclaré un responsable lié aux projets de la CPEC à Le Pakistan a déclaré à Nikkei sous couvert d’anonymat.

Le responsable a ajouté que le Pakistan continuera à s’appuyer sur Pékin pour le financement du développement, même si ses conditions ne sont pas con

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